国债期货中的CF是指\"Conversion Factor\"，中文翻译为\"换算因子\"。它是用于计算国债期货合约交割时的交割数量的一个参数。

国债期货是一种金融衍生品，其基础资产是国债。而国债的面值和交割数量通常是不一样的，因此需要通过CF来换算，确定实际交割数量。

CF的计算方法基于国债的到期收益率曲线。一般来说，到期收益率曲线是一个递减的曲线，即越远期的国债收益率越高。而CF就是国债期货合约转换为现金债券交割时，所需的国债数量与面值之间的比率。

具体计算CF的方法如下：

1. 首先，根据国债的到期收益率曲线确定每个期限的国债价格。价格越高，说明到期收益率越低。

2. 然后，将每个期限的国债价格除以100，得到每个国债的价格百分比。

3. 最后，将每个国债的价格百分比除以最短期限国债的价格百分比，得到每个国债的换算因子。

例如，假设最短期限的国债价格为100，而其他期限的国债价格分别为98、95和92。那么最短期限的国债的换算因子为1，而其他期限的国债的换算因子分别为98/100、95/100和92/100。

在国债期货交割时，合约交割数量是根据CF来计算的。假设一个国债期货合约的面值为100万元，而CF为0.95，那么实际交割数量就是100万元乘以0.95，即95万元。

CF在国债期货交易中起到了重要的作用，它的变动可以影响合约交割数量的大小，进而影响到交易者的收益。因此，了解和掌握CF的计算方法对于国债期货交易者来说是非常重要的。