股票组合的阿尔法是指投资组合相对于市场基准的超额收益。它衡量了投资组合经过调整后的绝对表现，即投资组合的超额收益是否归因于投资经理的主动选择和管理能力，而非市场整体的涨跌。阿尔法是衡量投资组合管理者的投资能力的重要指标之一。

阿尔法的计算方法通常采用CAPM模型（资本资产定价模型）或者多因子模型。在CAPM模型中，阿尔法通过投资组合的超额收益与市场风险溢价的乘积来计算。如果投资组合的阿尔法为正，意味着投资组合的收益高于市场预期，说明投资经理具备超越市场的能力。

多因子模型则更加细化，考虑了多种因素对股票收益的影响，例如公司规模、估值、盈利能力等。通过这些因子的权重，计算得到的阿尔法能够更准确地反映投资经理的选股和配置能力。

阿尔法的正负值可以直观地反映出投资组合的表现优劣。正阿尔法意味着投资组合的收益高于市场预期，投资经理取得了超额收益；负阿尔法则表示投资组合的收益低于市场预期，投资经理未能超越市场。

投资者通常希望选择阿尔法较高的股票组合，因为这意味着投资经理的能力可以为投资者带来超额收益。然而，阿尔法并非唯一的衡量指标，还需要综合考虑风险、费用等因素，以做出更准确的投资决策。