什么是期货的做反手？交易策略详解与风险控制
期货的做反手是指在期货交易中，投资者原本持有的头寸方向（多头或空头）发生变化，转而建立与之前头寸相反方向的头寸。简单来说，就是先买入（做多）后卖出（做空），或者先卖出（做空）后买入（做多）。这种操作通常发生在投资者对市场走势判断出现转变，或者为了锁定利润、减少损失等目的。
什么是期货的做反手？
在详细了解期货的做反手策略之前，我们需要理解几个关键概念：
- 多头（做多）： 预期价格上涨，买入期货合约。
- 空头（做空）： 预期价格下跌，卖出期货合约。
- 头寸： 投资者持有的期货合约数量。
期货的做反手，本质上是一种交易策略，它涉及到平仓原有头寸，并立即建立相反方向的新头寸。 举个例子，如果一个投资者原本持有1手铜的多头头寸，但后来判断铜价可能下跌，他可以卖出2手铜的合约。 其中1手用来平掉原有的多头，另外1手则是新建立的空头头寸。 如果该投资者只是卖出1手铜的合约，只平掉原有的多头，没有建立新的空头头寸，则这不属于期货的做反手。而是属于平仓。
为什么要进行期货的做反手操作？
投资者进行期货的做反手操作的原因有很多，常见的包括：
- 改变市场判断： 当投资者发现自己之前的市场判断错误时，例如原本认为会涨的品种开始下跌，原本认为会跌的品种开始上涨，可以通过期货的做反手来扭转策略，抓住新的机会。
- 锁定利润： 当投资者持有的头寸已经获得一定的盈利，但又担心市场出现反转时，可以通过期货的做反手来锁定利润，降低风险。
- 降低损失： 当投资者持有的头寸出现亏损，并且预期亏损可能进一步扩大时，可以通过期货的做反手来对冲风险，减少损失。
- 套期保值： 对于一些生产商或者贸易商来说，可以通过期货的做反手来锁定未来的销售价格或者采购成本，规避价格波动带来的风险。
期货的做反手的具体操作方法
进行期货的做反手操作，需要经过以下几个步骤：
- 分析市场行情： 仔细分析当前的市场走势，判断未来的价格走向。这需要结合基本面分析和技术面分析。
- 制定交易计划： 根据市场分析结果，制定详细的交易计划，包括入场点位、止损点位、止盈点位等。
- 执行交易操作： 按照交易计划，平仓原有头寸，并建立相反方向的新头寸。
- 风险管理： 在交易过程中，严格执行止损策略，控制风险。
期货的做反手策略的优缺点
期货的做反手策略具有以下优点：
- 灵活性： 可以根据市场变化灵活调整交易策略。
- 对冲风险： 可以有效地对冲风险，减少损失。
- 锁定利润： 可以在市场出现反转之前锁定利润。
同时，期货的做反手策略也存在一些缺点：
- 交易成本高： 需要支付两次交易手续费，增加了交易成本。
- 操作难度大： 需要对市场有深入的了解，并且需要快速反应和判断。
- 心理压力大： 需要承受双向波动的压力，心理素质要求较高。
期货的做反手案例分析
假设一位投资者在3月份以5000元/吨的价格买入1手螺纹钢期货合约（做多），但到了4月份，他发现螺纹钢价格并没有如预期上涨，反而开始下跌。这时，他判断螺纹钢价格可能还会继续下跌，于是决定进行期货的做反手操作。
他以4800元/吨的价格卖出2手螺纹钢期货合约。其中1手用来平仓之前持有的多头头寸，另外1手则是新建立的空头头寸。
如果螺纹钢价格继续下跌到4500元/吨，那么他可以通过买入1手螺纹钢期货合约来平仓空头头寸，从而获得盈利。
如果螺纹钢价格不跌反涨，超过了5000元/吨，那么他不仅之前做多螺纹钢亏损，现在做空螺纹钢也会亏损，相当于双向亏损。但是因为止损的存在，可以避免亏损进一步扩大。
期货的做反手的风险控制
进行期货的做反手操作，风险控制至关重要。以下是一些常用的风险控制方法：
- 设置止损： 在进行交易之前，务必设置止损点位，一旦价格触及止损点位，立即平仓，避免亏损进一步扩大。
- 控制仓位： 不要满仓操作，控制好仓位，避免因单笔交易的亏损而影响整体投资。
- 分散投资： 不要把所有的资金都投入到同一个品种上，进行分散投资，降低风险。
- 严格执行交易计划： 按照交易计划进行操作，不要随意改变交易策略。
期货的做反手与对冲的区别
很多人容易将期货的做反手与对冲混淆，虽然两者都涉及到建立相反方向的头寸，但其目的和操作方式有所不同。
- 目的不同： 期货的做反手主要是为了改变交易方向，抓住新的机会，而对冲主要是为了降低风险，锁定利润。
- 操作方式不同： 期货的做反手是平仓原有头寸并建立相反方向的新头寸，而对冲是同时持有相同数量的相反方向的头寸。
期货的做反手需要注意的事项
在进行期货的做反手操作时，需要注意以下事项：
- 手续费： 期货的做反手涉及两次交易，会产生两次手续费，因此需要考虑手续费对盈利的影响。
- 时间成本： 期货的做反手需要花费更多的时间和精力进行市场分析和交易操作。
- 心理压力： 期货的做反手需要承受双向波动的压力，心理素质要求较高。
表格：期货的做反手、平仓、对冲的区别
| 操作 | 目的 | 操作方式 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 期货的做反手 | 改变交易方向，抓住新机会 | 平仓原有头寸并建立相反方向的新头寸 | 双向波动风险，交易成本高 |
| 平仓 | 结束交易，实现盈利或止损 | 卖出持有的多头或买入持有的空头 | 失去潜在盈利机会 |
| 对冲 | 降低风险，锁定利润 | 同时持有相同数量的相反方向的头寸 | 降低盈利空间 |
新手如何学习期货的做反手
对于新手来说，学习期货的做反手需要循序渐进，可以从以下几个方面入手：
- 学习基础知识： 了解期货交易的基本概念、交易规则等。
- 模拟交易： 通过模拟交易熟悉交易流程和操作技巧。
- 阅读相关书籍和文章： 阅读一些关于期货交易的书籍和文章，了解不同的交易策略。
- 参加培训课程： 参加一些专业的期货培训课程，学习实战技巧。
- 小额实盘交易： 在具备一定的经验之后，可以进行小额实盘交易，逐步积累经验。
总之，期货的做反手是一种高级的交易策略，需要投资者具备较高的专业知识和丰富的交易经验。新手投资者应该谨慎使用，并严格控制风险。选择正规的期货交易平台对于进行期货交易非常重要，能够有效保障资金安全。
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