欧式期权与美式期权的定义

欧式期权和美式期权是金融市场中常见的两种期权合约。期权是一种金融衍生品，给予期权持有者在未来某个时间点以特定价格购买或卖出某项资产的权利。欧式期权和美式期权在行权方式上存在差异，因此也会导致两者价格的差别。

欧式期权的特点

欧式期权是指只能在到期日（或行权日）进行行权的期权合约。这意味着期权持有者只能在特定的时间点选择是否行权，而不能在到期前任意时间行权。欧式期权通常适用于交易所交易的期权合约。

欧式期权的价格是根据期权的内在价值和时间价值来确定的。内在价值是指期权的实际价值，即期权的行权价与标的资产当前价格之间的差异。时间价值则是指期权的溢价部分，代表了期权在剩余期限内可能发生的变化和风险。

美式期权的特点

美式期权是指在到期日前任意时间点都可以选择行权的期权合约。这意味着期权持有者可以根据自己的判断，在任何时候都有权利行使期权。美式期权通常适用于场外交易的期权合约。

由于美式期权的行权灵活性更高，相比欧式期权，它的价格通常会更高一些。这是因为美式期权具有更多的选择权，期权持有者可以根据市场情况和自己的利益随时决定是否行权。美式期权的时间价值更高，从而导致其价格的差异。

的影响因素

欧式期权和美式期权价格的差别主要受以下几个因素的影响：

1. 行权灵活性：美式期权具有更高的行权灵活性，可以在任何时候行使权利，因此其价格通常会高于欧式期权。
2. 持有成本：美式期权持有成本更高，因为期权持有者需要承担更多的风险和不确定性。
3. 标的资产价格波动率：如果标的资产价格波动率很高，欧式期权的时间价值可能会增加，从而导致欧式期权的价格高于美式期权。
4. 市场流动性：市场流动性的不同也会对欧式期权和美式期权的价格产生影响。如果市场流动性较低，欧式期权的价格可能会更高。

欧式期权和美式期权在行权方式和价格上存在差别。美式期权具有更高的行权灵活性，但价格相对较高。欧式期权则受到行权时间限制，价格相对较低。投资者在选择期权交易时，需要根据自己的投资策略和市场情况来选择适合的期权类型。