蝶式套利策略是一种期权交易策略，旨在从期权的价格差异中获利。该策略适用于市场预期价格的小幅波动，并且要求投资者对期权市场有一定的了解。

蝶式套利策略的基本思想是同时买入两个相同标的资产的认购期权合约，卖出一个价格相对较高的认购期权合约和一个价格相对较低的认购期权合约。这样可以利用期权价格波动的差异来获得套利机会。

具体而言，蝶式套利策略的计算步骤如下：

1. 选择一种标的资产，并分析市场预期价格的波动情况，确认适合使用蝶式套利策略的市场环境。

2. 根据市场波动情况选择合适的到期日和执行价格。一般来说，选择较短期的到期日，并在当前标的资产价格附近选择执行价格。

3. 计算买入和卖出期权的成本。买入两个相同标的资产的认购期权合约的价格为A，卖出一个价格较高的认购期权合约的价格为B，卖出一个价格较低的认购期权合约的价格为C。

4. 计算套利的成本和潜在收益。套利成本等于买入合约的成本减去卖出合约的成本，潜在收益等于标的资产价格超过最高执行价格或低于最低执行价格时的差额。

5. 根据市场波动情况和预期价格变动，决定是否执行蝶式套利策略。如果潜在收益大于套利成本，可以考虑执行该策略。

需要注意的是，蝶式套利策略的计算涉及期权价格和标的资产价格的预测，而这些预测是有风险的，可能会导致投资损失。因此，在实施该策略之前，投资者应充分了解期权市场和风险管理，并根据自身的风险承受能力做出决策。